信达证券：金博股份（688598）-热场单位盈利有望反转，负极业务放量在即

金博股份(688598)事件：公司发布2022年年报，实现营业收入14.5亿元，同比增长8.39%；实现归母净利润5.51亿元，同比增长9.99%；毛利率为47.80%，同比-8.05pct；净利率为37.98%，同比+0.53pct；扣非净利率为20.40%，同比-13.97pct；基本每股收益6.45元，同比增长2.98%。拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元；同时拟以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。点评：光伏碳复材龙头地位稳固，负极业务放量在即。2022年公司光伏热场销量约2481吨，公司主动降价来扩大产品市占率和提升产品渗透率，行业落后产能快速出清，光伏热场价格逐步渐底。随着硅料瓶颈环节供给缓解，硅片制造稼动率提升，热场需求有望提升，供需关系或将改善。根据规划，2023年公司将实现3500吨光伏热场产能，我们预计全年出货将超3500吨，公司市占率有望进一步提高，龙头地位稳固。锂电负极代工及热场方面，公司年内将实现10万吨锂电负极材料用碳粉一体化制备项目产能，我们预计公司年内将实现负极石墨化代工出货5万吨以上；目前，公司高温碳化用的碳/碳匣钵、石墨化用坩埚、石墨化用