开源证券：普莱柯（603566）-公司信息更新报告：新品储备充足持续成长，猪价高位运行静待业绩修复

普莱柯(603566) 新品储备充足持续成长，猪价高位运行静待业绩修复，维持“买入”评级公司发布2024年半年报，2024H1实现营收4.83亿元(同比-21.82%)，归母净利润0.74亿元(同比-36.28%)，其中单Q2营收2.48亿元(同比-20.38%)，归母净利润0.47亿元(同比-10.33%)。鉴于动保行业竞争加剧，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.67/2.02/2.32（2024-2026年原预测分别为1.94/2.52/3.08）亿元，对应EPS分别为0.48/0.58/0.67元，当前股价对应PE为25.5/21.1/18.4倍。公司重视研发新品储备充足，发力大客户持续成长，维持“买入”评级。 猪用疫苗及化药短期承压，反刍及宠物苗放量势能强劲 生物制品：2024H1营收3.55亿元(同比-12.56%)，毛利2.40亿元，毛利率67.72%。其中猪用营收1.47亿元(同比-30.17%)，禽用营收1.99亿元(同比+2.79%)，反刍用营收120.49万元(同比+106.66%)，宠物用营收673.04万元