财通证券：北方国际（000065）-转型运营进展顺利，海外业务拐点将至

北方国际(000065)核心观点事件：公司公告2022年全年实现营收134.33亿元同增2.94%；实现归属母公司净利润6.36亿元同增1.97%；实现扣非归属母公司净利润7.67亿元同增101.72%。分季度来看，公司2022Q1-Q4营业收入分别为24.53/29.40/37.99/42.41亿元，同比变动37.20%/12.51%/13.40%/-19.96%；归属母公司净利润1.05/2.84/1.10/1.37亿元，同比变动54.73%/37.60%/-49.62%/4.37%。公司2023Q1实现营收47.92亿元同增95.35%；归属母公司净利润1.94亿元同增84.87%；扣非归属母公司净利润1.83亿元同增98.58%。发电业务占比提升，煤炭贸易量大幅增长。分业务来看，货物贸易、国际工程承包、金属包装容器、货运代理、发电收入、国内建筑工程、运营维护分别实现营业收入70.31/25.42/11.12/9.25/9.24/7.68/0.74亿元，同比变动0.33%/-26.33%/-4.36%/16.73%/303.88%/155.56%/0.53%。其中，发电业务高增系