华鑫证券：迈拓股份（301006）-公司事件点评报告：超声水表龙头，行业渗透率提升成长空间广阔

迈拓股份(301006)事件公司近期公告：1）2022年报：报告期内公司实现营收3.58亿元，同比下降12.27%，实现归母净利1.09亿元，同比下降22.11%；2）2023一季报：报告期内公司实现营收9971.74万元，同比增长32.40%，实现归母净利4123.60万元，同比增长33.54%。对此，我们点评如下：投资要点2022业绩受疫情有所影响，2023Q1开始恢复2022公司业绩有所下滑，主要是因为受疫情影响，公司下游客户供水供热企业的招投标以及公司产品的交付实施等都有不同程度的延迟，另外原材料（锂电池、铜等）的价格上涨较为明显，导致公司采购成本上升。此外公司计提信用减值损失和资产减值损失1618.94万元，对2022年业绩也有一点程度影响。分业务来看：超声水表实现营收3.13亿元，同比下降6.87%，毛利率55.48%，同比下降2.29pct；超声热表实现营收0.39亿元，同比下降44.06%，毛利率50.63%，同比下降5.40pct。销售/管理/研发/财务费用率为12.51%/3.86%/5.34%/-0.50%，分别同比增加2.40/0.30/1.53/-0.29pc