中泰证券：安井食品（603345）-再超预期，龙头本色

安井食品(603345)投资要点事件一：公司发布2022年年报。2022年，公司实现营收121.83亿元，同比+31.39%；归母净利润11.01亿元，同比+61.37%；扣非归母净利润9.98亿元，同比+78.22%。2023年四季度，公司实现营收40.27亿元，同比+26.80%；归母净利润4.21亿元，同比+120.46%；扣非归母净利润3.93亿元，同比+120.68%。事件二：公司发布2023年一季报。2023年一季度，公司实现营收31.91亿元，同比+36.43%；归母净利润3.62亿元，同比+76.94%；扣非归母净利润3.45亿元，同比+94.31%。主业有活力，预制菜高成长，新零售起量。分产品看，2022年，公司面米制品/肉制品/鱼糜制品/菜肴制品分别实现营收24.14/23.84/39.45/30.24亿元，同比+17.56%/11.28%/13.44%/111.61%。2023年一季度，公司面米制品/肉制品/鱼糜制品/菜肴制品分别实现营收6.11/6.15/9.68/8.50亿元，同比+19.55%/28.27%/29.19%/64.67%，预计主要系：（1）锁鲜