华安证券：海大集团（002311）-饲料销量逆势增长，生猪养殖业务稳健发展

海大集团(002311)2022年、2023Q1归母净利同比分别增长80.5%、103.2%公司公布2022年报和2023年一季报：2022年实现营业收入1047.2亿元，同比增长21.6%，实现归母净利润29.5亿元，同比增长80.5%；2023Q1实现营业收入233.6亿元，同比增长17.1%，实现归母净利润4.08亿元，同比增长103.2%。饲料销量逆势增长，吨毛利与2021年持平2022年，公司饲料销量2165万吨（含内销141万吨），同比逆势增长10%，市占率同比提升0.3个百分点至6.7%；2022年，公司饲料收入848.9亿元，同比增长21.6%，毛利率8.05%，同比下降1.03个百分点，对应吨毛利338元，在原材料价格大涨、养殖业低迷的大背景下，公司仍然实现了吨毛利同比持平的好成绩。分品类看，水产料外销量512万吨，同比增长10%，销量全球第一，其中，特水料销量同比增长23%，普水料受普水鱼行情低迷影响，销量同比持平，水产料吨毛利实现提升；禽料外销量1002万吨，同比逆势增长6%，公司细分禽养殖品种，对各品种寻求技术突破，打造差异化产品，同时提高内部效率，开展与规模养