浙商证券：迈为股份点评报告：一季报业绩增长23%；期待HJT设备带来业绩提速

迈为股份(300751)2023年Q1业绩：同比增长23%；期待2023年HJT设备订单带来业绩提速1）业绩符合预期：营收11.6亿元，同比增长39%；归母净利润2.2亿元，同比增长23%。2）盈利能力：毛利率34%、同比降低6.5pct；净利率17.7%，同比下滑3.2pct。预计未来随着HJT设备订单确认加速、规模效应将带来盈利能力向上提升。3）订单加速：截至2023年Q1末，公司合同负债53亿元，同比+122%、环比2022年末增长24%；存货68亿元，同比+107%、环比2022年末增长27%。受益HJT电池行业扩产。我们认为：2023年将是HJT电池性价比临界点来临、产业化有望提速的一年，行业新老玩家扩产需求大，公司作为HJT设备龙头将充分受益。中长期HJT电池与电镀铜、钙钛矿技术具备更高的适配潜力，打开HJT电池行业发展的长期空间。2022年业绩：同比增长34%；订单高增、研发投入持续大力加码1）业绩：营收41.5亿元，同比增长34%；归母净利润8.6亿元，同比增长34%。我们预计2023年随着公司HJT设备订单的确认、业绩有望提速。2）盈利能力：保持高水平。2022年公司