浙商证券：日月股份点评报告：一季报业绩超预期，全球风电铸件龙头重回增长快车道

日月股份(603218)事件：4月24日晚间，公司发布2022年年度报告、2023年一季报。2022年业绩符合预期；2023Q1业绩超预期，归母净利润同比提升120.83%2022年公司实现营业收入48.65亿元，同比提升3.25%；归母净利润3.44亿元，同比下滑48.4%。其中，球墨铸铁类产品营收47.29亿元，同比提升1.55%；合金类产品营收2918.16万元，同比提升281.25%。2023Q1公司实现营业收入10.7亿元，同比提升9.32%；归母净利润1.31亿元，同比提升120.83%，主要系原材料价格同比下降，毛利率提升所致。原材料价格回落+技改效果释放，公司盈利能力进入回升通道盈利能力：1）销售毛利率：2022年毛利率约12.84%，同比下降7.45pct；2023Q1约20.40%，同比提升11.67pct，主要系原材料价格回落叠加技改效果逐步释放所致。2）销售净利润：2022年净利率约7.07%，同比下降7.06pct；2023Q1约12.22%，同比提升6.17pct。费用端：2022年期间费用率6.24%，同比提升0.66pct。其中，销售/管理/研发/财务费