开源证券：巨星农牧（603477）-公司信息更新报告：成本控制行业领先，出栏增长业绩释放

巨星农牧(603477) 成本控制行业领先，出栏增长业绩释放，维持“买入”评级 公司发布2024年半年报，2024H1营收22.33亿元(同比+13.13%)，归母净利润-0.45亿元(同比+87.13%)。单Q2营收12.84亿元(同比+18.89%)，归母净利润0.93亿元(同比+165.30%)。基于猪周期运行及公司出栏节奏，我们下调公司2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.26/12.01/11.62（2024-2026年原预测分别为10.94/34.27/21.21）亿元，对应EPS分别为2.01/2.35/2.28元，当前股价对应PE为8.9/7.6/7.8倍。公司成本控制行业领先且持续下降，生猪出栏长期保持高增长态势，维持“买入”评级。 公司成本控制行业领先，出栏稳步增长业绩释放在即 2024H1公司生猪养殖营收20.39亿元，毛利2.52亿元，毛利率12.38%，净利润约380万元。2024H1生猪出栏109.45万头，其中商品猪出栏106.18万头（同比+24.69%）。公司完全成本控制行业领先且持续下降，2024Q2公司完全