开源证券：稳健医疗（300888）-公司信息更新报告：消费品业务恢复增长，看好内生外延下常规品高增

稳健医疗(300888)2023Q1常规品业务增速亮眼，全棉时代恢复增长，维持“买入”评级公司2022年实现营收113.51亿元（+41.23%），归母/扣非归母净利润16.51/15.61亿元，同增33.18%/51.69%；2023Q1实现营收23.52亿元（+1.28%），归母/扣非归母净利润3.77/3.10亿元，同比变动+5.56%/-5.57%。由于2月以来防疫物资需求大幅下降，我们下调2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为15.45/17.56/19.96亿元（此前2023-2024年20.46/23.43亿元），对应EPS分别为3.62/4.12/4.68元，当前股价对应PE分别为16.7/14.7/12.9倍，考虑到公司常规品业务高增可期，消费品业务恢复增长势头，维持“买入”评级。医用耗材业务：2023Q1常规品业务同增77%，看好未来常规品内生外延高增2022年实现营收72.03亿元（+83.7%），防疫产品/常规品分别同增99.1%/59.8%，剔除并购后，常规品实现高个位数稳健增长。2023Q1实现营收13.64亿元（