东方证券：苏州银行2022年&1Q2023业绩点评：信贷延续高增，资产质量向好

苏州银行(002966)核心观点非息拖累营收，利润保持高增。苏州银行2022年及2023Q1营收分别实现同比分别+8.6%/+5.3%，拆分来看，1Q23营收增速放缓主要是受到非息收入的拖累，其中中收同比+6.5%，增速较22年下降1.3pct，其他非息同比-17%，增速由正转负，主要是受到投资收益和汇兑损益的影响；值得注意的是，公司净利息收入表现亮眼，1Q23同比+11.1%，增速较22年提升0.4pct，除了低基数效应，更多受益于年初以来积极的信贷投放。归母净利润增速受到营收增速放缓的影响，小幅下滑，但依靠拨备适度释放继续维持在较高水平，2022年及2023Q1分别同比+26.1%/+20.8%。按揭重定价拖累息差，存贷款稳步高增。公司22年净息差为1.87%，较前3季度提升2BP，1Q23受到按揭重定价影响，息差较22年全年下降10BP至1.77%。展望而言，随着重定价影响的消退，经济复苏的背景下，零售等高收益资产信贷需求的改善有望支撑公司息差表现逐步企稳。规模方面，公司1Q23存贷款实现开门红，分别同比+19.5%/17.2%（vs+16.6%/+17.5%，22A），继续保持