东亚前海证券：岱勒新材（300700）-2023年一季报点评：Q1业绩符合预期，产能稳步提升中

岱勒新材(300700)事件2023Q1，公司实现营业收入1.53亿元，同比增加24.90%，实现归属于上市公司股东的净利润0.21亿元，同比增加56.82%，考虑公司产能释放进度，基本符合预期。点评Q1末公司已满产运行，期待全年产能加速释放。受一季度春节假期、硅料价格大幅波动等因素影响，下游硅片企业需求增长放缓，导致公司一季度产能释放速度趋缓，产销量较2022年四季度略有下降，3月份起下游行业开工率快速提升，截至2023Q1末，公司产能已满产运行，即产能已经释放至接近300万公里/月，根据公司2022年产能释放和出货进度估计，公司实际释放的产能每月可以增加10-20万公里，预计随着下游需求逐步放量，公司出货量有望从二季度加速提升，目标市占率维持在20%左右。价格方面，2023Q1公司金刚线价格35-38元/公里，较2022年有所下降。公司产能计划稳步进行中，二季度末有望达到600万公里月产能。公司2023H1将产能提升至600万公里/月的计划正在稳步推进中，有望在6月末顺利实现，如果达到目标产能，将是2022Q2末产能120公里/月的5倍。随着公司产能的快速提升，公司全年产销量有望实