财信证券：力星股份（300421）-盈利能力持续修复，期待轴承滚子高增长

力星股份(300421)投资要点：事件：公司公布22年年报，22年增收不增利，四季度开始改善。2022年全年，公司实现营收9.81亿元，同比增加0.71%；归母净利润0.62亿元，同比减少30.98%；实现扣非归母净利润0.53亿元，同比减少33.50%。盈利能力方面，全年毛利率为17.43%，同比减少5.48个百分点。净利率为6.36%，同比减少2.92个百分点。单季度来看，2022Q4公司实现营收2.73亿元，同比增加22.99%；实现归母净利润0.22亿元，同比增加380.19%；实现扣非归母净利润0.20亿元，同比增加411.15%。2022Q4公司毛利率为18.10%，同比减少0.76个百分点，环比增加8.83个百分点。净利率为8.08%，同比增加6.01个百分点，环比增加3.65个百分点。23年一季报，盈利能力持续改善。公司同时公布了23年一季报，一季度公司实现营收2.34亿元，同比增长1.09%；归母净利润0.17亿元，同比增长37.52%；扣非归母净利润0.14亿元，同比增长31.67%。一季度毛利率为17.30%，同比减少3.46个百分点；净利率为7.20%，同比增加