东方财富证券：科达利（002850）-2023年一季报点评：电池结构件龙头，4680带来新增量

科达利(002850)【投资要点】公司发布2023年一季报。23Q1公司实现营收23.26亿元，同比+48.52%，环比-13.32%，实现归母净利润2.42亿元，同比+42.77%，环比减少21.50%，符合市场预期。23Q1公司销售费用率/管理费用率/财务费用率/研发费用率分别为0.47%/7.61%/0.82%/4.61%，同比变动+0.16pcts/-1.61pcts/+0.27pcts/-1.59pcts。深度绑定优质客户。公司已进入宁德时代、特斯拉、中创新航、亿纬锂能、LG、松下、Northvolt、三星、蜂巢能源等主流电池厂或车企供应链体系。公司于2022年12月与宁德时代达成钠电池与麒麟电池的全球战略合作，宁德时代超过40%的电芯机械件将采购自科达利。同时，公司与法国ACC签订了供应合同，将在2024年2030年间，向ACC供应三亿套左右方形锂电池壳体与盖板。与优质客户的紧密合作将进一步提高公司的竞争优势。需求向好，公司海内外扩产提速。随着宁德时代、中创新航、LG、亿纬锂能等电池厂不断扩产，叠加4680、麒麟电池等新产品的放量，为电池结构件市场打开巨大空间。公司目前已在