信达证券：通威股份（600438）-成本持续领先，一体化快速成长

通威股份(600438)事件：公司发布2022年报及2023一季报，2022年公司实现营业收入1424.23亿元，同比增长119.69%，实现归母净利润257.26亿元，同比增长217.25%；毛利率为38.17%，同比+10.49pct；基本每股收益5.71元，同比增长213%。拟向全体股东每10股派发现金股利28.58元；2023Q1公司实现营收332.44亿元，同比增长34.67%，归母净利润86.01亿元，同比增长65.59%；点评：公司硅料与电池片业务龙头地位稳固，规模继续稳居行业第一。1）硅料：2022年公司硅料产能规模达到26万吨，实现销量25.68万吨，同比增长138.41%，国内市占率超过30%。2023Q1公司硅料销量近8万吨，2023Q3公司乐山12万吨硅料预计将投产，届时产能规模将达到38万吨，持续保持龙头地位。2）电池片：公司目前产能超70GW，2022年电池销量47.98GW，同比增长37.35%，连续6年出货量位居全球第一，其中182以及大尺寸占比超过95%。2023Q1电池销量超过16GW。在新电池技术方面，2022年，公司推出基于自主研发成功的行业首条