开源证券：梦百合（603313）-公司信息更新报告：2022盈利水平改善明显，海外业务韧性增长

梦百合(603313)盈利逐季提升，看好未来海外需求回暖下的业绩修复，维持“买入”评级2022营收80.17亿元（-1.5%），归母净利0.41亿元（+115.01%），扣非归母净利0.36亿元（+114.06%）。其中2022Q4营收19.49亿元（-3.92%），归母净利-0.57亿元（+39.85%）。考虑短期公司海外需求尚在恢复中，我们下调2023-2024并新增2025盈利预测，预计2023-2025归母净利润为3.11/4.40/6.35亿元（2023-2024原3.95/5.37亿元），对应EPS0.64/0.91/1.31元，当前股价对应PE为15.4/10.9/7.5倍。看好公司未来海外业务的恢复，维持“买入”评级。床垫业务韧性增长，线上渠道表现抢眼分产品2022Q4床垫类业务增速回正。2022床垫/枕头/沙发/电动床/卧具收入分别为38.31/5.28/12.68/6.27/7.55亿元，同比+2.21%/-16.53%/-2.67%/-17.57%/-5.25%。单Q4床垫/枕头/沙发/电动床/卧具收入分别为9.16/1.48/3.55/1.46/1.76亿元，同