国联证券：旭升集团（603305）-Q1业绩亮眼符合预期，募投加码轻量化产能

旭升集团(603305)事件：公司于2023年4月27日发布2023年一季报，报告期内实现营业收入11.73亿元，同比+18.28%，实现归母净利润1.93亿元，同比+60.79%，实现扣非归母净利润1.84亿元，同比+69.20%，基本每股收益为0.29元/股。市场快速拓展助力业绩提升公司持续致力于拓宽国内外市场，目前已覆盖Rivian、Lucid、蔚来、理想、小鹏、零跑、长城、德国大众、北极星等国内外车企以及采埃孚、法雷奥西门子、宁德时代等知名零部件供应商。产品销量的提升带动公司收入高速增长。23Q1公司毛利率为25.78%，同比+5.50pct，净利率为16.42%，同比+4.34pct,盈利能力显著提升。顺应轻量化趋势，定增募投加码产能轻量化为汽车行业确定性趋势，我们预计2030年国内乘用车铝合金市场空间有望达到3404.5亿元，2021-2030年CAGR为11.2%。2023年4月6日公司发布可转债募集说明书申报稿，拟募资不超过28亿元用于建设新能源汽车动力总成项目、轻量化汽车关键零部件项目、汽车轻量化结构件绿色制造项目以及补充流动资金。产能的提升与市场的开拓有望助力公司汽