信达证券：旭升集团（603305）-23年Q1利润实现高增，公司成长性持续兑现

旭升集团(603305)事件：公司公布2023年一季报，实现营业收入11.73亿，同比增长18.28%；实现归母净利润1.93亿，同比增长60.77%；实现扣非归母净利润1.84亿，同比增长69.2%。点评：电车产销有望逐步回暖，公司盈利维持高水平。2023年Q1新能源车产销分别为165万辆（YOY+28%）、159万辆（YOY+27%），带动公司新能源车零部件业务实现高速增长。盈利方面，公司23年Q1毛利率为25.78%（环比-0.5pct），净利率为16.42%（环比-1.73pct），维持较高水平。展望Q2，随着上海车展的新能源新车型发布，我们认为新能源车产销有望向好。公司作为国内具有先发优势的零部件企业，有望乘此东风实现主营业务高增。投资墨西哥生产基地，进一步拓展北美市场。产业布局方面，公司覆盖了北美、亚洲、欧洲三大全球最具新能源汽车增长潜力的市场，其中公司近期设立子公司、孙公司投资建设墨西哥生产基地，项目累计总投资不超过2.76亿美元。我们认为墨西哥工厂的投资建设将成为公司全球布局的重要一步，公司有望快速响应北美客户需求，实现产品的快速交付。客户结构方面，公司不断优化客户结构