山西证券：立方制药（003020）-业绩保持高增长，羟考酮有望快速放量

立方制药(003020)事件描述公司发布2022年年报及2023年一季报，2022年实现营业收入25.8亿元，同比增长13.5%；归母净利润2.1亿元，同比增长21.7%；扣非净利润1.7亿元，同比增长10.4%。毛利率37.4%，同比下降2.5个百分点，净利率8.1%，同比增加0.55个百分点。2023年Q1实现营业收入8.1亿元，同比增长29.1%；归母净利润6614.2万元，同比增长40.4%；扣非净利润6510.0万元，同比增长48.4%。事件点评工业品种形成梯队，控释技术占据优势。2022年公司工业板块增长8.3%，其中非洛地平缓释片（II）、甲磺酸多沙唑嗪缓释片销量持续增长；益气和胃胶囊、坤宁颗粒为国家基本药物目录品种，医院持续开发中，实现较快的增长。硝苯地平控释片在第七批国采中以第一顺位中标，首年约定采购量基数为26846.7535万片，主供地区江苏省、上海市、安徽省、贵州省、吉林省，备供地区浙江省、山东省（已经递补中标并供货）、宁夏回族自治区、海南省、云南省，2022年11月在中标省份开始销售。目前已发货约1.7亿粒，覆盖约4000家医疗终端。非洛地平缓释片（II）在第