民生证券：钢铁行业基金持仓分析：2023Q1基金持仓比例下滑，强预期支撑板块上涨

2023Q1，强预期支撑钢铁板块上涨，普钢板块更强。2023Q1钢铁需求整体仍处于偏弱水平，但伴随着“三支箭”齐发，房企融资环境改善的拐点确认，钢铁需求复苏预期逐步增强，Q1螺纹钢均价环比上涨8.68%，热轧均价环比上涨9.09%。2023Q1单季度SW钢铁上涨5.43%，在申万行业中排名第14。细分来看，普钢表现更强，其中2023Q1普钢子板块上涨8.43%，特钢子板块跌幅达1.09%。钢铁板块基金持仓市值比例下滑。从基金持仓角度来看：2023Q1基金减持钢铁股票，钢铁板块配置比例环比下滑0.06pct，至0.38%。2020Q4以来，随着“双碳”等政策推进，钢价重心整体向上，叠加行业整合力度逐步加大，钢铁行业竞争格局改善预期较强，基金对钢铁配置比例逐步抬升，从2020Q3的0.15%，持续攀升至2021Q3的0.80%。但随着2021Q4钢价重心下移，钢铁板块盈利预期变差，基金对钢铁板块配置比例持续下滑。2023Q1基金对钢铁板块配置比例环比下滑0.06pct，至0.38%。投资建议：关注能源建设对钢材需求的支撑1）普钢板块：关注板材龙头标的。随着稳增长等政策逐步发力，叠加下游制造