开源证券：金牌厨柜（603180）-公司信息更新报告：2023Q1业绩超预期，看好2023年业绩的高弹性

金牌厨柜(603180)2023Q1业绩超预期，看好2023年业绩的高弹性，维持“买入”评级2022年营收35.53亿元/+3.06%，归母净利2.77亿元/-18.03%，扣非归母净利1.91亿元/-27.23%，非经常性损益0.86亿元主要包含政府补助0.56亿元。2023Q1营收5.75亿元/+1.08%，归母净利0.33亿元/+8.18%，扣非归母净利0.13亿元/-2.86%，非经常性损益主要为政府补助（1521万），业绩表现超我们预期，微调2023-2024年盈利预测，新增2025年盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润4.20/5.18/6.36亿元（2023-2024年原为4.14/5.13亿元），对应EPS为2.72/3.36/4.12元，当前股价对应PE为13.1/10.6/8.7倍，继续看好公司多品类、多渠道拓展打开成长空间，2023年业绩弹性较高，维持“买入”评级。收入拆分：2022年衣木增长亮眼，保交付支撑下大宗相对稳健分品类看，2022年厨柜/衣柜/木门收入分别为23.6亿元/-4.7%、9.6亿元/+20.1%、1.5亿元/+77.3%，2023