国联证券：爱柯迪（600933）-Q1业绩符合预期，海外拓展进一步加速

爱柯迪(600933)事件：公司于2023年4月27日发布2023年一季报，报告期内实现营业收入12.57亿元，同比+39.19%，实现归母净利润1.69亿元，同比+99.52%，实现扣非归母净利润1.53亿元，同比+143.71%，基本每股收益为0.19元/股。销售规模增长带动业绩快速提升公司持续开拓新能源客户，项目订单持续放量，23Q1公司销售规模增加，叠加成本下降，推动公司营业收入与归母净利润呈现快速增长。23Q1公司毛利率为29.65%，同比+6.30pct，净利率为13.99%，同比+4.10pct，公司盈利能力大幅提升。客户资源优质，产能有序落地公司持续开拓优质客户，目前已获得或已开发法雷奥、博世、麦格纳、蔚来、零跑、理想等新客户或新项目，并顺利进入北美整车客户供应链。公司柳州工厂于22Q2投产，慈城工厂于2022年11月完成厂房竣工交付，墨西哥工厂已完成主体厂房竣工交付并预计于23Q2投入使用。随着产能的有序释放，叠加优质的客户资源，公司产品出货量有望攀升。设立墨西哥子公司，海外拓展进一步加速2023年4月27日公司公告拟通过设立子公司的方式投资建设墨西哥生产基地，并通过