开源证券：可立克（002782）-公司信息更新报告：2023Q1收入高增长，利润低于预期

可立克(002782)业绩符合预期，维持“买入”评级公司发布2023年一季报，2023Q1实现收入10.74亿元，同比+131.1%，实现归母净利润2961万元，同比+44.1%，扣非净利润2649万元，同比+36.9%，收入符合预期，利润低于预期。我们维持之前的盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为4.19/6.10/8.72亿元，EPS为0.85/1.24/1.78元，当前股价对应PE为18.6/12.8/8.9倍，维持“买入”评级。需求旺盛带动磁性元件业务高增长2023Q1，公司同比增长131.1%，我们预计主要系：（1）下游汽车电子、光伏储能和充电桩需求旺盛；（2）公司在汽车电子、光伏储能国内市占率提升；（3）海光并表因素。单季度收入环比四季度-16.6%，主要受春节放假、需求季度性波动影响。一季度毛利率12.37%，同比2022Q1的15.81%下降3.44个百分点，环比2022Q4的16.59%下滑4.21pcts，我们预计主要系：（1）新产能如安徽广德投产，初期折旧摊销较多，一季度固定资产周转率为3.22次，环比四季度的4.24次明显下滑；（2）并表海光，因产品定