中银证券：鸿路钢构（002541）-产能释放，订单业绩稳增

鸿路钢构(002541)公司于4月27日发布2023年一季报，2023Q1营收50.2亿元，同增42.6%，归母净利2.0亿元，同增20.2%，扣非归母净利1.4亿元，同增48.1%，EPS0.29元，同增20.8%。Q1公司产能释放、订单稳增，有力拉动业绩增长，维持公司增持评级。支撑评级的要点营收净利双增，现金流大幅改善。2023Q1营收50.2亿元，同增42.6%，归母净利2.0亿元，同增20.2%，扣非归母净利1.4亿元，同增48.1%，EPS0.29元，同增20.8%；疫情影响消退后公司回款改善，Q1经营活动现金流量净额为1.7亿元，同比转正。产能释放、订单稳增，拉动公司业绩增长。2023Q1公司钢结构产品产量约91.7万吨，同增30.6%，新签合同金额72.1亿元，同增19.8%。单价增长不及成本，吨毛利下降。2023Q1公司钢结构产品吨售价5,471.3元，同增9.2%，上涨459元；吨成本4,964.9元，同增11.9%，上涨527.1元；吨毛利506.3元，同减11.9%，下降68.1元；吨费用254元，同减13.8%，下降40.7元；吨归母净利219.1元，同减8.0