国信证券：人工智能行业点评：微软FY23Q3财报业绩超预期，AI+产品深度融合，持续看好AI产业趋势

事项：2023年4月25日微软发布FY23Q3财报，23Q3公司实现营业收入528.6亿美元，同比+7.09%、环比+0.21%；实现净利润183.0亿美元，同比+9.39%、环比+11.41%，净利润同比增速由负转正，业绩表现优异。国信计算机观点：1）微软23Q3受AI驱动，业绩实现了快速增长，净利润同比增速转正，业绩表现优异；其中，智能云业务保持高速增长，23Q3实现销售收入220.8亿美元，同比+15.90%、环比+2.66%，收入占比提升至41.8%。2）23Q3毛利率环比+2.64pct，盈利能力边际改善。3）公司积极拥抱AI，将AI技术同自身产品深度融合，推出多款AI新品，显著提升用户体验，拉动公司业绩增长。4）投资建议：建议重点关注微软、谷歌、Meta等全球AI龙头公司引领的产业趋势，国内重点关注AI应用金山办公、同花顺等。5）风险提示：AI技术和应用发展不及预期；宏观经济下滑影响IT支出；AI应用相关政策和法律推进缓慢。评论：微软发布FY23Q3财报，业绩表现优异23Q3净利润同比增速转正，业绩表现优异。23Q3公司实现营业收入528.6亿美元，同比+7.09%、环比+