国联证券：中鼎股份（000887）-22年业绩符合预期，空悬与轻量化订单充沛

中鼎股份(000887)事件：4月28日，公司发布2022年年报和2023年一季报。2022年公司实现营收148.52亿元，同比+16.02%；归母净利润9.64亿元，同比+1.55%；扣非归母净利润7.35亿元，同比+12.83%。2023年Q1实现营收38.59亿元，同比+14.91%；归母净利润2.62亿元，同比+4.63%；扣非归母净利润2.15亿元，同比+0.32%。22年收入符合预期，Q4毛利下降利润承压22年公司营业收入达到148.52亿元，同比+16.02%，符合市场预期，收入增长主要源于底盘类和冷却系统类产品快速放量。22年公司底盘轻量化结构件、底盘橡胶产品和冷却系统产品分别实现营业收入11.18/34.34/43.25亿元，同比+41.7%/24.27%/22.81%。22年Q4公司毛利率为18.76%，环比下降3.79pct，导致Q4归母净利润环比-23.6%。空气悬架积累深厚，加速国内市场扩展子公司AMK为国际领先空悬供应商，但早期主要集中在海外市场，随着自主品牌的崛起，以及消费者追求驾驶舒适性的意愿愈发强烈，国内部分中高端车型已经开始安装空悬，公司凭借AMK在