中原证券：吉比特（603444）-季报点评：一季度业绩略有波动，关注重点新品测试及上线情况

吉比特(603444)公司发布2023年一季度报告。2023Q1实现营业收入11.44亿元，同比减少6.90%，环比减少14.44%；归母净利润3.07亿元，同比减少12.33%，环比减少31.75%；扣非后归母净利润2.81亿元，同比减少15.76%，环比减少39.77%。投资要点：核心产品保持长线化运营思路。境内游戏方面，《问道手游》和《一念逍遥》两款核心产品继续保持长线运营思路，不断推出各类活动并进行宣传，保持较高的产品热度。但受部分玩家线下流动性增强，线上游戏时间减少以及宣传、运营服务费的变化等因素影响，产品的收入和整体利润同比有所减少。其他游戏方面，《问道》端游收入和利润同比基本持平；《奥比岛：梦想国度》上线于2022年7月，贡献增量收入和利润；《世界弹射物语》和《地下城堡3：魂之诗》收入同比减少。境外游戏方面，《一念逍遥（港澳台版）》营业收入和利润同比减少；《一念逍遥（韩国版）》和《一念逍遥（东南亚版）》上线于2022年9月，提供增量收入和利润，但由于上线前期宣传及服务费投入较多，暂未实现盈利。产品收入变化或导致毛利率小幅下降。2023Q1公司毛利率为88.28%，同比减少