中泰证券：安路科技（688107）-22年业绩扭亏，23Q1受需求影响短期业绩承压

安路科技(688107)事件：公司发布2022年年报及2023年一季报，报告期内公司实现营业收入10.42亿元，同比增长53.57%，实现归母净利润5982.8万元，扣非归母净利润731.7万元，同比实现扭亏为盈；23Q1公司实现营业收入1.88亿元，同比减少27.38%，实现归母净利润-5101.1万元，同比减少388.3%。公司2022年业绩同比大幅增长，实现扭亏为盈，23年一季度受下游需求影响短期承压。2022年公司持续丰富产品矩阵、不断优化产品性能、扩展产品应用领域，客户需求持续增长，此外公司产品不断优化，高毛利产品销售占比提升带动公司毛利率增长。2301公司业绩有所承压，主要系下游市场需求周期波动影响，公司成熟产品出货量有所下滑，且不少新产品或型号尚处于导入期。净利润下降主要系公司持续加大研发投入，研发人员同比增长，且有流片费用等大额研发投入确认，同时又叠加了营收下降的影响。一季度公司研发费用率56.6%，同环比均大幅增长（2201为27.5%，2204为39.3％）。产品线不断拓宽，新品稳步推进。公司是国产FPGA行业领先厂商，构建了ELF系列、EAGLE系列、PHOENI