民生证券：电子点评报告：海外疫情持续加剧，行业景气度有望超预期

一、事件概述目前台湾两家封测厂爆发群体感染，其中MTK重要合作厂京元电截至6月6日共有131人确诊。二、分析与判断疫情影响台湾、马来封测厂，利好大陆1）台湾：全球封测市占率第一，top1日月光、前十中力成、京元、南茂、颀邦均为台厂。目前台湾两家封测厂爆发群体感染，其中MTK重要合作厂京元电截至6月6日共有131人确诊。据产业链调研数据，2020年MTK贡献京元电的营收比例为15%-20%，贡献营收体量为10-13.5亿人民币。其中，京元电子公司公告，公司六月营收预计减少30%-35%。2）马来：全球封测重镇，封测龙头如日月光、安靠、通富微电等均在马来均有子公司。马来6/1-6/14实施“全面封锁”，仅开放必要经济和服务领域。逻辑代工厂、封测厂持续满载，扩产带来设备材料进入上行周期1）代工环节：台积电、联电、中芯成熟制程、华虹等产能利用率持续维持高位，新产能预计将于2021H2释放，但全年仍有望维持满载。2）封测环节：2H20起封测产能持续吃紧，日月光、长电、通富产能利用率饱满。日月光4Q20/1Q21分别上调20%-30%、5%-10%，预计景气将延续至今年下半年，在一线厂商调价带动下