信达证券：吉比特（603444）-核心产品收入企稳，期待新品周期开启

吉比特(603444) 事件：吉比特发布2024年一季度业绩报告。公司2024年一季度实现营收9.27亿元，同比下降18.97%。归母净利润2.53亿元，同比下降17.35%；扣非归母净利润为1.98亿元，同比下降29.54%。 点评： 营收利润同比仍承压，核心产品收入企稳。《问道手游》、《一念逍遥》等游戏流水在生命周期内自然回落，《问道》端游展现出长线稳定盈利能力，《飞吧龙骑士》于2023年8月上线，目前已实现盈亏平衡。《超进化物语2》、《皮卡堂之梦想起源》于2023年末上线，《不朽家族》《神州千食舫》于2024年一季度上线，均对24Q1的流水和收入产生增量贡献，但由于收入与费用的错配尚未盈利，后续有望贡献增量利润。根据七麦数据，《问道》手游24Q1的iOS畅销榜排名38，较23Q4的42名环比提升4名，《一念逍遥》24Q1的iOS畅销榜排名65，较23Q4的68名环比提升3名。截至24Q1，公司尚未摊销的充值及道具余额共5.29亿元，较23Q4增加0.88亿元。 境外板块持续发力，已发行产品稳定运营。公司2024年一季度境外营收1.39亿元，同比增长146.68%，一季度公司在境外