国海证券：机械设备行业第23周周报：工业机器人成长性强，看好半导体长短期逻辑

工业机器人成长性强，有望穿越制造业周期实现高增长：5月制造业PMI为51%，已连续15个月处于荣枯分界线以上，显示制造业总体景气度保持平稳。新冠疫情以来“机器换人”的重要性得到凸显，加速了企业自动化需求。在一般制造业领域龙头的示范效应带动下，工业机器人需求从3C、汽车制造等高端制造领域向传统工业领域小微企业拓展，工业机器人在一般制造业的渗透速度得以加速。国内核心零部件企业经过前期积累和快速发展，国产化成本和售价过去五年大幅下降，投资回收期更具吸引力，进口替代具备机会。工业机器人领域经过政策市后的惨烈洗牌，低端产能得以出清，行业正朝更为良性的方向发展，持续看好工控领域的优质企业。近日，埃斯顿宣布与河南骏通签署金额为9140万元的销售合同，公司在专用车俩整车制造领域正式获得规模性订单，公司下沉细分市场进入收获期，收入增速和盈利能力有望进入上行期。半导体景气度正处高位，看好长短期增长逻辑：根据SEMI，2021年1-3月半导体制造设备全球销售额同比增长51%，达235亿美元。韩国和中国的大型半导体厂商的设备投资变得活跃。其中，韩国为73亿美元，中国为59亿美元，排前两位。根据SEMI预计，今