信达证券：特斯拉明确人形机器人量产预期，中美贸易谈判在即机械设备

本期内容提要: 特斯拉明确第三代Optimus量产预期，国内人形机器人头部企业动作频频。特斯拉第二季度财报电话会上提出，第三代Optimus人形机器人设计已完成，计划年底推出原型，明年开始规模化生产，目标5年内达到年产100万台。 中美第三轮贸易谈判在即，关注谈判进展。中美5月和6月在瑞士日内瓦、英国伦敦分别举行了两次会谈，取得暂停征收高额关税、取消出口限制等成果。据环球时报，7月28-29日，中美将在瑞典举行第三轮贸易谈判，美国财政部长贝森特称，此次美中谈判旨在延长“关税休战”并扩大讨论范围。 建议关注业绩向好的流程工业板块（中泰股份、福斯达、海陆重工），及绩优且具备独立逻辑的个股： 1）骄成超声： 公司聚焦超声波设备与整体解决方案，2025年一季度实现营业收入1.48亿元，同比增长22.35%；实现归母净利润2363万元，同比增长2152.47%；实现扣非净利润1977万元，同比增长1068.17%。我们认为公司新能源领域在锂电行业扩产背景下的业务回暖，和线束连接器、半导体等领域放量有望带来业绩弹性。 2）征和工业： 公司从事各类链传动系统的研发、制造和销售，包括车辆链、农机链、工