中航证券：北摩高科（002985）-2023年报及2024年一季报点评：聚焦航空及军工主赛道，民机业务有望成为第二曲线

北摩高科(002985) 报告摘要 事件：公司4月24日公告，202401实现营收（2.40亿元，同比23.71%），归母净利润（0.73亿元，同比-45.63%），毛利率（62.63%，同比-7.22pcts），净利率（37.34%，同比-13.06pcts）。2023年实现营收（9.54亿元，-4.39%），归母净利润（2.17亿元，-30.95%），毛利率（59.78%，-7.42pcts），净利率（26.82%，-12.90pcts）。 军用飞机刹车制动系统的重要供应企业。公司主要从事军、民两用航空航天飞行器起落架着陆系统和利车制动产品，主要产品包括飞机利车控制系统及机轮、利车盘（副）、起落架和检测试验等。公司目前主要收入来源于军品，产品广泛应用于齐击机、轰炸机、运输机、教练机、军贸机、直升机及航天高空飞行器等重点军工装备，服务范围遍及5大战区。近年来大力拓宽民航市场，民航业务同比增速较快，未来将成为公司业务重要的组成部分。 检测试验价格下降致收入减少，起落架业务有望成为新的业绩增长点。2023年公司营收（9.54亿元，-4.39%）有所下降，主要系子公司京瀚禹部分检测试验定价