国联证券：绝味食品（603517）-需求回暖开店加速，成本费用有望进一步改善

绝味食品(603517)事件：公司2022年实现收入66.23亿元、同增1.13%；归母净利润2.33亿元，同减76.29%；扣非归母净利润2.57亿元，同减64.25%。其中2022年第四季度实现收入15.03亿元、同减11.70%；归母净利润0.13亿元，同减22.27%。公司2023年第一季度实现收入18.24亿元，同增8.04%，归母净利润1.37亿元，同增54.37%。一季度鲜货类产品增速转正，包装产品维持高增2022年鲜货类产品/包装产品分别实现收入54.37/2.13亿元，同比分别-3.03%/+56.25%，鲜货类产品按销量/价格变化拆分，禽类-7%/+4.39%,畜类-73.48%/+16.10%,蔬菜-4.25%/+9.70%，其他-10.94%/+7.39%。22Q4鲜货类/包装产品实现收入11.90/1.02亿元，同比分别-7.66%/+169.60%。23Q1鲜货类/包装产品实现收入14.79/0.69亿元，同比分别+5.83%/+142.47%。多数地区收入增长提速，沿街与社区门店占比提升2022年公司继续逆势拓店，大陆地区门店净增1362家至15076家。