国联证券：今世缘（603369）-22年圆满收官，23年开门红保驾全年目标

今世缘(603369)事件：公司发布2022年年报和2023年一季报。2022年营收78.88亿元，同增23.09%；归母净利润25.03亿元，同增23.34%；扣非24.97亿元，同比增长22.83%。2023Q1营收38.03亿元，同增27.26%；归母净利润12.55亿元，同增25.20%；扣非12.49亿元，同增25.42%。业绩符合预期。点评：经营管理全面提升，23年延续22年盛势22年上半年面对疫情，公司营销紧盯年度目标，开启百日会战；下半年打赢百日会战，股权激励落地，营收22%增速目标完成。公司持续积极作为，一是把握“分品提升、分区精耕”，发布六开、高沟等新品，加强省外市场重视度；二是加强营销体系变革，调整架构、增强招聘、提高激励；三是总投资百亿的南厂区技改项目有序推进，同时提高生产质量和数字化水平；四是管理升阶，发布股权激励，雄心勃勃公告23年冲击百亿营收体量。23Q1营收38.03亿元，同比高增27.26%，为全年目标达成做好“开门红”。23年Q1合同负债11.43亿元，同增0.07亿元，环减8.97亿元，主要系季节性因素导致预收款项的减少。省内中高端持续扩容，苏中渗