中国银河：聚光科技（300203）-新签合同持续增长，高端分析仪器逐步实现国产替代

聚光科技(300203)核心观点：事件:聚光科技发布22年报和23年一季报，公司22年实现营收34.5亿元，同比下降8.0%；实现归母净利润-3.75亿元，同比下降61.3%。23Q1实现营收5.19亿元，同比增长3.4%；实现归母净利润-0.87亿元，同比下降47.9%。22年公司加权平均ROE为-11.18%，同比减少4.79pct。减值拖累业绩，新签合同持续增长。22年公司毛利率为37.32%，同比增加1.03pct,净利率为6.06%，同比减少9.27pct；期间费用率为50.72%，同比增加5.14pct。公司计提商誉减值准备金额7487万元,对PPP等项目资产减值损失8659万元。22年公司新签合同总金额约46亿，同比增长12.2%，其中谱育科技新签合同额约21.2亿，同比增长58.2%，22年谱育科技实现营业收入10.5亿元，同比增长9.3%，成为公司重要业绩增长点。高端仪器突破技术瓶颈，半导体检测领域逐步实现国产替代。公司基于质谱、光谱、色谱等高精密检测分析技术和各种进样技术，与半导体领域内各主流单位合作，为半导体全产业链的精密检测分析提供相关支撑。今年以来，EXPEC