国信证券：电力设备新能源2025年6月投资策略：关注数据中心HVDC应用进展，固态电池行业进展催化不断

核心观点 关注数据中心HVDC应用进展。5月，维谛(VRT.N)、纳微半导体(NVTS.O)等企业宣布与英伟达合作开发下一代800V高压直流(HVDC)架构，从而为下一代GPU及Kyber机架提供电力支持。HVDC预计将成为下一代AI数据中心供电系统的主流，提前布局HVDC领域以及与海外电源龙头达成合作的企业有望受益。重点关注数据中心HVDC布局企业【禾望电气】、【盛弘股份】；AIDC产业链相关企业【金盘科技】、【明阳电气】、【伊戈尔】、【宏发股份】、【麦格米特】。 固态电池产业化持续推进。5月以来，固态电池行业进展催化不断：1）国轩高科于5月17日宣布已建成全固态电池中试线，设计产能0.2GWh。中试样件参数显示，电芯能量密度为350Wh/kg，单体容量70Ah；2）中国汽车工程学会5月22日发布《全固态电池判定方法》团体标准，首 次明确了全固态电池的定义，解决了行业界定模糊、测试方法缺失等问 题；3）鹏辉能源于5月26日与驻马店市政府签署战略合作协议。双方将在新能源装备升级、固态电池产业化建设等多个关键领域持续深化合作；4）合源锂创5月27日宣布已正式向建筑机器人企业金皇冠智能科技