海通国际：杭可科技（688006）-公司年报点评：盈利水平维持高位，设备出海效果显著

杭可科技(688006) 投资要点： 事件。公司披露2023年年报及2024年一季报：1）根据2023年年报，2023年公司营业收入39.32亿元，同比+13.83%；归母净利润8.09亿元，同比+64.92%；扣非归母净利润7.91亿元，同比+67.14%。其中，23Q4公司营业收入6.23亿元，同比-9.14%；归母净利润0.95亿元，同比-14.00%；扣非归母净利润0.94亿元，同比-16.95%。2）根据2024年一季报，24Q1公司营业收入8.84亿元，同比-7.01%，归母净利润1.73亿元，同比-17.74%，扣非归母净利润1.70亿元，同比-18.74%。 盈利能力维持较高水平，海外毛利率显著增高。根据wind，2023年公司毛利率37.54%，同比+4.64pct；净利率20.58%，同比+6.38pct。我们认为主要系高毛利率的海外出入占比提升所致。根据2023年年报，2023年公司海外业务收入7.68亿元，同比+221.2%，收入占比达到19.54%，同比+12.62pct，毛利率达到50.50%，同比+10.52pct。根据wind，23Q4公司毛利率27.5