海通国际：兴业证券（601377）-2023年一季报点评：自营扭亏为盈，归母净利润同比大幅提升430%

兴业证券(601377)投资要点：公司2023年一季度自营同比扭亏为盈，投行业务股债承销规模逆市实现正增长。目标价8.46元/股，维持“优于大市”评级。【事件】兴业证券发布2023年一季度业绩：实现营业收入41.7亿元，同比+147.0%；归母净利润8.3亿元，同比+430.1%；对应EPS0.10元，ROE1.6%.公司业绩大幅改善，主要为自营和投行业务表现较好。公司经纪/投行/利息/资管/自营收入占比分别为15%/9%/1%/12%/25%。客户规模进一步增长，代销金融产品领域保持行业领先。2023年一季度经纪业务收入6.1亿元，同比-19.7%，占营业收入比重14.6%。全市场日均股基交易额9633亿元，同比-10.5%。全市场两融余额16067亿元，较年初+4%。2022年，公司客户规模进一步增长，代销金融产品领域保持行业领先，券商交易结算领域保持先发优势；机构经纪业务抓住市场机遇，高价值机构经纪客户数量和占比稳步提升。紧跟资本市场动态，实现业务规模逆势增长。2023年一季度投行业务收入3.7亿元，同比+13.7%。股权业务承销规模同比+12.7%，债券业务承销规模同比+35.