联合资信：银行业季度观察报（2023年第1期）

2022年四季度，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平且较上季度略有上升，但净息差略有收窄。展望未来，中国人民银行将加大稳健的货币政策实施力度，运用结构性货币政策工具，保持信贷总量有效增长，预计今年银行体系流动性水平将保持合理充裕，但仍需对商业银行盈利水平以及资产质量的变化情况保持关注。关注：1.2022年四季度，减费让利政策的持续实施继续引导实际贷款利率下行，同时存款利率市场化调整机制发挥重要作用，推动存款利率亦有所下降，但由于生息资产收益率降幅相对较大，导致商业银行净息差进一步收窄。2.2022年四季度，得益于不良贷款处置力度较大，商业银行不良贷款规模和不良贷款率均保持下降，但关注类贷款占比小幅上升，考虑到当前宏观经济复苏迟缓，延期还本付息类贷款到期后还款情况仍存在一定不确定性，且在《商业银行金融资产风险分类办法》出台后，展期和借新还旧等重组贷款规模较大且五级分类划分较宽松的银行或将面临信贷资产质量下行压力，未来商业银行整体资产质量变化情况仍需保持关注。展望：1.中国人民银行综合运用降准、中期借贷便利（MLF）、再贷款、再贴现、公开市场操作以及