太平洋证券：电子设备、仪器和元件行业周报：产业链静待拨云现日，投资情绪难言急转而上

本周核心观点：本周电子行业指数上涨3.75%，328只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的258只，周涨幅在3个点以上的158只，周涨幅在5个点以上的109只，周涨幅在10个点以上的43只，全周下跌的标的64只，周跌幅在3个点以上的22只。疫情原因导致的大宗商品及晶圆产能的持续紧缺及提价仍在持续，但需求端火爆的状态已现松动迹象，今年上半年电子板块关注度较高的功率半导体、MCU、CCL等产品虽仍能继续往下游传导成本压力，但传导难度将逐渐提升，且传导时的溢价空间正不断被压缩，被动元器件的无序炒货更是引起了政府的介入，资本市场对上述产业链环节的利润预判将逐渐回归理性合理的区间，短期内各个细分电子板块的投资价值和情绪或将面临切换，但何时能拨云现日仍深受疫情干扰，维持行业“中性”评级。消费电子端，由于觊觎华为份额，去年四季度和今年一季度，其余安卓系品牌厂商的备库策略导致了部分零部件和原材料的overbooking，东南亚疫情导致的需求收紧，则使得最近产业链频频传出砍单消息，其实，对于二季度手机需求下滑市场早有预期，现下安卓系厂商的“砍单”从某种程度上而言反而是靴子落地，加之苹果新机开启备货阶段，