国金证券：博瑞医药（688166）-奥司他韦放量，创新管线与产能值得期待

博瑞医药(688166)事件2023年8月24日，公司公告，2023年上半年营收5.88亿元，同比+17.41%，归母/扣非净利润1.09/1.05亿元，同比-2.29%/+10.57%。2023年二季度营收2.83亿元，同比+12.13%；归母/扣非净利润0.39/0.35亿元，同比-24.54%/+1.85%。业绩符合预期。点评原料药与制剂销售快速放量，大单品优势渐显，在建项目稳步推进。（1）产品销售收入5.3亿元，同比+16.68%：原料药产品收入4.42亿元，同比+12.44%，其中抗病毒类产品收入同比+185.38%，主要为客户对奥司他韦原料药需求增加。制剂产品收入0.84亿元，同比+45.53%，其中2022年注射用米卡芬净钠第七批集采中标，中标价为134.43元/盒，首年约定采购量基数为11.01万盒。（2）在建工程：泰兴一期项目环保竣工验收中，恩替卡韦原料药、磷酸奥司他韦原料药已通过药监局GMP认证；泰兴二期项目前期试生产资料准备完成，准备申报中。博瑞一期项目规划产能为1600kg，已具备试生产条件。创新研发聚焦肿瘤免疫和靶向治疗领域，仿制药呼吸吸入领域提升竞争力。研发