安信证券：三一重能（688349）-市场地位稳步向上，盈利能力保持突出

三一重能(688349)事件：公司发布业绩公告，2022年，实现营收123.25亿，同比+20.89%，归母净利润16.48亿，同比+2.78%；2023年Q1，实现营收15.64亿，同比-23.66%，归母净利润4.82亿，同比-19.15%。风机制造主业市场竞争力持续增强，风电站滚动开发良性循环：根据CWEA，2022年我国风电新增吊装装机容量49.83GW，同比-10.3%，其中陆海风分别吊装44.67、5.16GW，分别同比+7.8%、-64.4%，受海风抢装后需求透支以及多种非经济性外部因素影响，行业整体装机增长承压。在风电平价时代，公司产品、成本优势凸显，实现较好经营成绩，2022年风机销售4.52GW，同比增长40.8%，市场地位进一步提升，2021-2022年，国内市占率从5.74%升至9.07%，国内陆风市占率从7.75%升至10.12%，在国内风电整机商排名从第8位跃升至第5位。分业务来看：（1）风机制造海陆并进，引领大型化趋势，2022年实现营收101.5亿，同比+14.5%，占比达82%。其中3.XMW及以下机组、3.XMW以上机组分别贡献28.4、71.1亿收