开源证券：盈趣科技（002925）-公司信息更新报告：业绩阶段性承压，业务多元化发展坚守长期主义

盈趣科技(002925)业绩阶段性承压，业务多元化发展坚守长期主义，维持“买入”评级公司发布2022年报及2023年一季报，营收及业绩因海外通胀压力，家用雕刻机客户订单缩减影响依然承压。2022年实现营业收入43.45亿元（-38.46%），归母净利润6.93亿元（-36.57%），扣非净利润6.06亿元（-36.76%）。2023Q1季度实现营业收入8.7亿元（-32.5%），归母净利润0.80亿元（-48.4%），扣非净利润0.42亿元（-68.0%）。我们下调原有盈利预测，并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润9.27/12.29/15.75亿元（2023-2024原值为10.81/13.63亿元），对应EPS为1.19/1.57/2.01元，当前股价对应PE为15.1/11.4/8.9倍，公司UDM智能制造模式、国际化产能布局竞争力仍在，维持“买入”评级。收入拆分：业务多元化发展势头延续，汽车电子业务增速亮眼公司2022年创新消费电子/智能控制部件/汽车电子/健康环境业务分别实现收入22.36/10.19/3.60/2.77亿元，同比变动-48.06%/-