民生证券：领益智造（002600）-2022年年报&2023年一季报点评：盈利能力持续提升，多元布局打造长期优势

领益智造(002600)事件：领益智造4月28日发布2022年年报，公司2022年实现营收344.85亿元（YOY+13.49%），实现归母净利润15.96亿元（YOY+35.25%），实现扣非后归母净利润14.94亿元（YOY+85.68%）。同时，公司发布2023年一季报，23Q1公司实现营收72.14亿元（YOY+2.12%）；归母净利润6.47亿元（YOY+115.01%），扣非后归母净利润4.28亿元（YOY+80.19%）。盈利能力持续提升，1Q23业绩超预期。2022实现营收344.85亿元，同增13.49%；实现归母净利润15.96亿元，同增35.25%。其中4Q22单季度实现营收98.16亿元，同增12.10%，环比微降0.49%。从毛利率看，2022年整体毛利率20.73%，同比增加4.4pct；其中Q4单季度毛利率为23.23%。分业务看，1）精密功能及结构件：22年实现营收241.13亿元，YOY+8.77%，占总营收比例达70%。毛利率为25.97%，YOY+6.13pct。公司产品结构持续优化，成本管控效果显著。2）充电器：22年实现营收65.45亿元，YO