中银证券：机械设备：Applied Materials 21Q2业绩点评及电话会议纪要-处于最大数字化变革浪潮早期，半导体行业及设备行业迎来最强劲和持续增长

应用材料5月20日召开中期业绩说明电话会议，对公司2021年Q2（财年一季度）业绩进行了说明和展望。会议上强调芯片行业正寻求分布广泛且灵活的供应链，在摩尔定律对2D微缩逐渐失效的背景下，PPACt成为新航道。会议核心内容目前正处于人类历史上第四波计算浪潮-经济全面数字化，也是最大的一次科技技术转变的早期阶段，未来十年半导体行业乃至半导体设备领域将长期结构性走强。目前正处于第四波计算浪潮-数字经济的早期阶段，数字化正从消费者终端转向更大型和宽泛的设备，即到2025年，机器将产生99%的数据，而人类产生数据只占1%。半导体行业需求历史首次与人口增长及其带来的消费者行为增长脱钩，并逐步挂钩设备、服务器、汽车终端、手机终端等。其次，最近部分领域的芯片产能紧缺也表明，过去20年半导体行业的高效稳定供应链体系在未来可能不是最优选择。随着半导体供应链的战略性意义在国家层面上得到越来越多的重视，芯片行业正寻求建立一条富有弹性和灵活的供应链，包括更广泛的区域分布。最后，世界的经济发展正面临历史以来的最大一次科技技术转变，而半导体将会是其中的必争之地。随着数据化经济的推进，半导体领域的竞争将会围绕高效电源