信达证券：苹果FY23Q2业绩点评：业绩超预期，关注新兴市场增长

事件：Apple发布FY23Q2财报显示，当季营收为948.4亿美元，同比下降2.53%；净利润为241.6亿美元，同比下降3.40%；每股收益1.52美元；大中华区营收178.1亿美元。本季度公司供应链恢复，业绩表现高于预期，其中，iPhone产品销售创下季度记录，服务业务创下了历史记录，同时，公司在南亚、印度、拉丁美洲和中东等新兴市场表现强劲，iPhone14等新品在中国市场需求延迟。展望FY23Q3，公司预计营收将与FY23Q2同比变动类似，较去年同期下降2%-3%；预计综合毛利率在44%-44.5%；预计运营支出在136-138亿美元。财务指标：FY23Q2，公司实现营收948.4亿美元，同比下降2.53%，环比下降19.08%；毛利实现419.76亿美元，同比下降1.4%；净利润为241.6亿美元，同比下降3.40%；综合毛利率为44.3%，环比增长130个基点，主要系成本下降和服务组合变化；产品毛利率为36.7%，环比下降30个基点；服务毛利率为71%，环比提升20个基点；营运费用为137亿美元，符合预期下限，实现自去年12月以来的连续下降；每股收益1.52美元。分业务营收