国联证券：嵘泰股份（605133）-上半年业绩符合预期，墨西哥工厂快速放量

嵘泰股份(605133)事件：2023年8月10日，公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入9.19亿元，同比+44.81%，实现归母净利润0.73亿元，同比+44.02%。业绩高速增长，净利率有所提升公司上半年业绩高速增长，主要系公司积极开拓市场、销量稳步上涨。公司墨西哥工厂交付量持续上涨，为公司业绩提升注入强劲动能。公司于2022年9月完成力准机械的收购，力准机械2023年上半年实现营收0.60亿元，实现净利润0.13亿元，进一步推动公司业绩增长。公司上半年毛利率23.33%，同比-0.02pct，净利率8.58%，同比+0.58pct，期间费用率14.26%，同比-0.23pct。毛利率维持稳定，费用管控水平提升助力净利率有所增长。传统业务持续发展，新项目拓展顺利传统转向业务方面，上半年公司已连续拿下转向Tier1客户配套理想、小鹏、蔚来、宝马等主机厂的重大新项目，配套保时捷、宝马、奥迪、小鹏等高端车型的项目稳步量产。新项目方面，空气悬挂铸件顺利量产，供货量大幅增加，电控项目如期交付，变速箱壳体顺利交样。公司持续开拓新能源客户，产品品类进一步丰富，为后续新项目的获取