开源证券：栖霞建设（600533）-公司信息更新报告：结算和开工规模大幅增长，多因素影响业绩有所下降

栖霞建设(600533)结算和开工规模大幅增长，多因素影响业绩有所下降，维持“买入”评级栖霞建设发布2022年报，公司坚持稳中求进，坚持“一业为主，多元发展”战略，不断提升主业竞争力，呈现商品房开发、工程建设管理、对外投资、社区服务等四大板块相互促进、共同发展的良好态势。受项目结转节奏和毛利率下滑影响，我们下调公司2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为3.5、4.0、4.2亿元（2023-2024年原值为4.9、5.6亿元），EPS分别为0.34、0.38、0.40元，当前股价对应P/E估值分别为10.2、8.9、8.6倍。栖霞建设深耕江苏市场，本轮行业供给侧改革，公司受益明显，后续拿地、销售规模有望持续提升，维持“买入”评级。结算规模大幅增长2022年度，公司实现营业总收入69.16亿元，同比增加116.4%；实现利润总额3.13亿元，同比减少31.74%；实现净利润2.01亿元，同比减少43.35%；实现归属于母公司所有者的净利润1.89亿元，同比减少48.97%。2022年公司整体毛利率17.8%，同比下降16.4个百分点。2022年，