中泰证券：芯碁微装（688630）-23Q1业绩超预期，看好直写光刻龙头成长前景

芯碁微装(688630)投资要点事件：公司发布2022年报和2023年一季报。2022年，公司实现营业收入6.52亿元，同比增长32.51%；实现归母净利润1.37亿元，同比增长28.66%。2023年Q1，公司实现营业收入1.57亿元，同比增长50.29%；实现归母净利润0.34亿元，同比增长70.32%。公司业绩快速增长。（1）经营情况：分季度看，2022年Q4和2023年Q1，公司单季度归母净利润同比增速分别为13.63%、70.32%，公司业绩快速增长，主要原因系公司加大市场开拓力度，不断提升PCB产品市占率，深化拓展直写光刻设备在新型显示、PCB阻焊、引线框架以及新能源光伏等新应用领域的产业化应用，拓宽下游市场覆盖面，推动主营业务规模的持续增长。同时公司瞄准快速增长的IC载板、类载板市场，加大市场导入力度，推动公司直写光刻设备产品体系的高端化升级，提升了直写光刻产品利润水平。（2）盈利能力：2022年，公司销售毛利率和销售净利率分别为43.17%、20.94%，同比分别+0.41pct、-0.63pct。2023Q1，公司销售毛利率和销售净利率分别为44.18%、21.36%